Волновая теория Эллиота 

Вышедшая в свет в 1938 году монография «Волновой принцип» Ральфа Нельсона Эллиотта буквально перевернула фондовый рынок. 

В 1930-е годы шестидесятилетний бухгалтер Эллиотт вследствие тяжелой болезни, лишившей его физической активности, сосредоточился на изучении закономерностей функционирования  фондового рынка. В результате многолетних наблюдений и анализа (технический анализ) котировок рыночных цен, он пришел к выводу, что психология рынка подчиняется определенным законам. По его мнению, массовое психологическое поведение неизменно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории, которые сменяются успокоением, упадком и депрессией.

Согласно основным постулатам Эллиотта, структура рынка имеет волнообразный характер, позволяющий спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации. Волной называется направленное движение цен в одну сторону. При этом Эллиотт выделяет две модели рынка  - «медвежий рынок» и  «бычий рынок». Главным признаком медвежьего рынка  является отсутствие резких котировок цен. В целом он отличается более спокойным течением всех процессов. Динамичные движения и реакции как вверх, так и вниз – характерные черты бычьего рынка.

Развивая волновую теорию, Эллиотт отталкивается от того,  что всякое колебание рыночных цен складывается из пять волн, идущих в направлении основного тренда (рис.1 волны 1-5) и трех волн, идущих в обратном направлении (рис.1 волны A, B, C). Таким образом, полный цикл рынка состоит из 8 волн: 5 волн роста и 3 волны падения при бычьем рынке или наоборот: 5 волн падения и 3 волны роста при медвежьем.

Закономерно, что после повышающей волны всегда идет понижающая, а после понижающей волны всегда идет повышающая. То есть всегда движение одной волны корректируется движением другой.

Волны Эллиота, придающие значительную динамику рынку, называются «импульсными» волнами, потому что они идут по направлению основного тренда, придавая ему импульс. (рис.1 – волны 1, 3, 5, А, С). Волны отката - это «корректирующие» волны, потому что они идут в противоположном по сравнению с импульсными волнами направлении (рис.1 – волны 2, 4, В).
Рисунок 1. Часть медвежьего тренда.
В своей теории Эллиотт исходит из принципа вложенности волн, то есть, по сути, любая волна, являясь частью более длинной, в свою очередь, дробится на более короткие волны (рис. 1). То есть волна любого порядка всегда является подволной еще более могущественной волны.
В зависимости от направленности большей волны, каждая подволна разбивается еще на 3 или 5 волн.

Каждая волны импульса состоит из пяти меньших волн, а каждая волна корректировки – из трех (рис. 2). Так, на Рисунке 2 видно, что Волна 1, являясь импульсной,  состоит из 5 подволн.

Теория Эллиота описывает самый продолжительный волновой цикл как Большой Суперцикл, который составляют восемь волн суперцикла, в свою очередь, образуемый восьмью волнами меньшего цикла и т.д.
При этом на рисунке 1 наглядно прослеживается прямая зависимость между волнами импульса и коррекции (рис. 1). Чем интенсивнее импульсная волна, тем более сильная следующая за ней волна коррекции, и наоборот.

Наиболее существенная сложность, которой характеризуется волновая теория Эллиота – это сложность распознания волн.

Свойства волн

При подсчётах Теории Волн Эллиотта предполагается иметь в виду некую дорожную карту. Волны Эллиота характеризуются, основываясь на массивах рыночного поведения. Свой набор таких характеристик имеет каждая новая волна.

В соответствии с теорией Эллиота следует уделять тщательное внимание индивидуальным приметам каждой из волн. При построении волн Эллиотта необходимо следовать существующим правилам пропорций. (Рисунок 3). Это позволяет верно определить начало построения и длительность волн. Длины волн измеряются от high до low соответствующей волны.

Рисунок 2

Следует иметь ввиду, что существование определённых технических, а также фундаментальных факторов приводит к погрешности 10% в классические соотношения волн между собой. Отношение размеров всех волн к друг другу может принимать значения 0.382, 0.50, 0.618, 1.618. Возможен расчет отношения как высот, так и продолжительности волн. Однако, данные соотношения достаточно условны. Предлагаем познакомиться с  характеристиками  каждой волны:

На «старом» рынке  волны Эллиота очень хорошо просматриваются. Однако, туманно видны для будущего. Поэтому прекрасная теория волн Эллиотта невозможна для использования без дополнительных специальных знаний.