Основы торговли на forex

Сначала немного теории.

Форекс - это международный внебиржевой рынок валюты. Рынок на котором каждый день осуществляются валютообменные операции на сотни миллиардов долларов. И как на каждом рынке, на Форексе, существуют покупатели и продавцы ( операторы Форекс ). Покупатели приходят на рынок для того, что бы приобрести некоторое количество товара (в данном случае валюты), продавцы для того, что бы продать. Сделка заключенная между покупателем и продавцом на Форексе называется - транзакция.

Как отмечалось, участники (операторы) рынка Форекс - это центральные банки стран, коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д. Естесственно, суммы сделок (транзакций) у них достигают огромных, по меркам среднего человека, размеров. Минимальный лот равен обычно сумме около 1 миллиона долларов. Так, как же попасть мелкому инвестору в компанию этих финансовых монстров?

О брокерах.

Оказывается, все очень просто. Использую услуги посредника - брокера. Брокерские компании или брокеры являются тем связующим звеном между операторами рынка и частным инвестором, которое позволяет последнему выходить на валютный рынок и совершать на нем операции купли-продажи валюты. Посреднические услуги могут предоставлять как специализированные брокерские компании, так и сами коммерческие банки. Допустим, приходит в такую компанию пресловутый Вася Пупков и заявляет о том, что страсть как хочет торговать на валютном рынке Форекс. "Нет ничего проще,- отвечают ему,- заключайте с нами договор на брокерское обслуживание, открывайте счет, вносите страховой взнос и вперед, к вершинам рынка". "Какой - такой страховой взнос?-удивляется Вася,- это еще для чего?".

Для чего требуется страховой взнос? Или принципы маржинальной торговли.

Как известно, для того, что бы продать что-то ненужное, сначала надо купить что-то ненужное. И наоборот. Заколдованный круг, в-общем получается. Но это в том случае, если нет начального капитала. Если имеется хоть какая-то стартовая сумма, задача намного упрощается.
Перед началом торговли необходимо открыть счет у вашего брокера или в банке и перечислить на него некую сумму (маржа), величина которой зависит от условий предоставлений услуг и может колебаться от 100 до 10 000 тысяч долларов. Это ваш депозит, капитал и основной фонд, с помощью которого вы и будете зарабатывать деньги. В то же время ваш форекс-депозит будет являться и страховым взносом, который не позволит брокеру получить убыток в результате вашей торговли.

Как это действует.

Допустим, вы положили на свой депозит 1000 долларов США. Разумеется выйти с такой суммой на валютный рынок дело для вашего брокера безнадежное. Ну, не заинтересует операторов Форекса эта мелочь. Сколь угодно долго ваш брокер будет трясти пачкой долларов перед носом потенциальных покупателей, эффект будет равен нулю. "Так, что же мне делать?- спросит Вася Пупков,- у меня больше нет". Вот в этом случае и предоставляется кредит для Васи ( кредитное плечо или рычаг ), с помощью которого 1 000 долларов увеличивается в десятки или сотни раз. У разных брокерских компаний размер кредитного плеча различается. Обычно он колеблется в диапазоне от 10 до 100. Т.е. ваша 1 000 долларов превращается в 10 000 или 100 000. Это и есть та сумма которой вы будете управлять. Вы не обязаны работать на всю сумму сразу. Торговля на Форексе ведется лотами ( lot ). Минимальный лот обычно составляет 10 000.

Разумеется, вы не сможете снять эту сумму со своего счета, положить в карман и затеряться на бескрайних просторах Родины. Этот кредит сугубо целевой и направить его можно только на покупку или продажу валюты. И после завершения сделки вы его обязаны вернуть в полном объеме вашему кредитору. А что же останется вам? Вам останется ваш депозит и прибыль от совершения сделки.

Пример 1.

Ваш депозит 1 000 USD, кредитное плечо 1:100. Максимальный лот при этом составляет 100 000 USD (1 000 USD*100).
Вы осуществляете сделку по покупке ( buy ) EUR за USD максимальным лотом.
На момент покупки EUR ( открытие позиции ) курс равен 1.2500 USD за 1 EUR. За 100 000 USD вы приобретаете 80 000 EUR (100 000:1.2500) рассчитывая на то, что курс евро будет повышаться. В течении дня курс евро повысился на 100 пунктов (вполне реальная ситуация) и к концу дня составляет 1.2600 USD за 1 EUR.
Вы продаете ( sell ) 80 000 EUR за доллары ( закрытие позиции ) и получаете 100 800 USD (80 000*1.2600).
100 000 USD вы возвращаете вашему кредитору, а 800 USD переводятся на ваш депозит. Следовательно, ваш депозит на конец дня составляет 1 800 USD. Все.

Ну, это то что касается прибыли. А если цена пошла не в нужную вам сторону, что тогда?

Допустим евро стал не расти, а понижаться относительно доллара. В этом случае ваш брокер принудительно закроет вашу позицию, как только размер убытка составит 1 000 долларов (сумма на вашем депозите). Ваш счет обнулится, а брокер останется при своем. Разумеется, вы можете закрыть свою позицию в любое время, не дожидаясь обнуления счета и минимизировать убыток или поставить ордер на закрытие ( stop-loss ). Об ордерах форекс мы поговорим чуть ниже.
Это простейший пример сделки на рынке Форекс.

Нетрудно заметить, что сделка состоит из двух частей:
1. Открытие позиции.
2. Закрытие позиции.
Каждое открытие и закрытие позиции влечет за собой приказ вашему брокеру купить или продать определенное количество той или иной валюты, за определенное количество другой валюты. Следовательно, валюты на Форексе всегда торгуются парами. Одна валюта из пары называется базовой (или котирующей ), вторая котируемой. Базовая валюта всегда стоит в паре на первом месте.
Например в паре EUR/USD базовой валютой является евро. В паре USD/CHF базовой валютой является доллар США.

О котировках.

Котировка валюты - это стоимость единицы одной валюты (базовой), выраженная в единицах другой валюты (котируемой). Котировка валюты состоит из двух цифр. В первом примере для простоты понимания мы использовали только одну из них, но при реальной работе вы будете пользоваться двумя. Первая цифра - бид ( bid ) - цена по которой вы можете продать базовую валюту, вторая - аск ( ask или offer ) - цена за которую вы можете купить базовую валюту за котируемую.

Например EUR/USD bid:1.2510 ask:1.2515. Разница между bid и ask называется спрэд ( spread ). Ничего сложного для понимания здесь нет, если вспомнить что под вывеской любого обменного пункта валюты присутствуют эти самые бид и аск. Курс покупки и курс продажи валют.

О спрэде.

Спрэд - это первостепенный источник дохода для вашего брокера. Именно на разнице курсов покупки и продажи брокерские компании имеют свою основную прибыль. Размер спрэда может колебаться в широких пределах. Он зависит от валютной пары, состояния рынка, суммы сделки. При выборе брокера следует учитывать величину предлагаемого им спрэда. Слишком большой спрэд - прямая попытка залезть в ваш карман. Слишком маленький спрэд - должен насторожить, т.к. если компания существенно снижает свою прибыль от спрэда, то будет вынуждена компенсировать ее из других источников, может быть не всегда честным способом. В-общем, ответить на вопрос каким должен быть оптимальный спрэд довольно сложно. Единственный совет: перед выбором брокера походите, посмотрите какие условия существуют у конкурирующих компаний, и если что-то покажется подозрительным не спешите нести туда деньги. Соберите побольше информации или просто подождите.
Но, что-то мы отвлеклись.

Еще вот, что хотелось бы сказать о котировках.

Котировка бывает прямой и косвенной.
Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу иностранной.
Косвенная котировка - количество иностранной валюты за единицу национальной.
Наверняка это придумали специально для того, что бы вносить неразбериху в головы бедных трейдеров. Например, для жителей России котировка RUB/USD является косвенной, USD/RUB - прямой. А какой является для россиян котировка EUR/USD? Ясно, что для европейцев - косвенной, для американцев - прямой. А для нас? В-общем, зацикливаться мы на этом не будем, просто примите к сведению этот факт.

О кросс-курсах.

Валютные операции на рынке Форекс осуществляются не только с долларом. Курс обмена между валютами без участия доллара называют кросс-курсом. Наибольшую значимость и наибольшие объемы торговли имеют следующие кросс-курсы: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF и другие.

О пунктах.

В первом примере мы предположили то, что цена поднялась на 100 пунктов. Что такое пункт?
Пункт ( pips,point ) - минимальное изменение котировки. Большинство валют котируются с точностью до 0,0001. Т.е. изменение котировки с 1.2510 до 1.2520 равняется 10 пунктам.
Фигура ( big figure или figure ) - изменение котировки на 100 пунктов.

Об ордерах.

Заключать сделки на Форексе можно двумя способами. Можно дождаться момента когда котировка достигнет нужного вам значения и отдать приказ на открытие или закрытие позиции брокеру вручную (открыться или закрыться с рынка ). Или можно поставить ордер - заказ на покупку-продажу определенной валюты по заранее выбранному курсу.
Во-втором случае, брокер автоматически выполнит ваш приказ, как только котировка достигнет значения заявленного в ордере. Это очень удобно в том случае, когда вы не можете находиться возле компьютера, но боитесь упустить важное движение курса. Вы размещаете ордер и можете заниматься своими делами, все сделает за вас брокер.

Ордера бывают двух типов: стоп-ордер ( Stop-loss ) и лимит-ордер ( Take-profit ).
Стоп-ордер призван ограничить ваш убыток до определенного уровня, в том случае если цена пошла в неблагоприятную для вас сторону. Стоп-ордер выставляется по менее выгодному курсу, чем существует на рынке в момент размещения ордера. Так же он может использоваться и для фиксирования части прибыли по открытой позиции в случае неблагоприятного движения курса.

Пример 2.

Вы открыли позицию: Buy EUR/USD 100 000 по курсу 1.2550 (т.е. купили 100 000 евро за доллары по курсу 1 евро за 1.2550 долл.).
После этого разместили ордер: Stop loss sell 100 000 EUR/USD по курсу 1.2510. Т.е. если курс евро относительно доллара начнет падать, при дотижении курсом отметки 1.2510 брокер автоматически закроет вашу позицию по этому курсу, что позволит ограничить убыток 40 пунктами.

Лимит-ордер в основном используется для фиксировании прибыли и выставляется по более выгодному курсу, чем существует на рынке в момент размещения ордера.

Пример 3.

Вы открыли позицию: Buy EUR/USD 100 000 по курсу 1.2550 (т.е. купили 100 000 евро за доллары по курсу 1 евро за 1.2550 долл.).
После этого разместили ордер: Take profit sell 100 000 EUR/USD по курсу 1.2595. Т.е. если курс евро относительно доллара достигнет отметки 1.2595, брокер закроет вашу позицию с профитом (прибылью) 45 пунктов.
Лимит-ордер исполняется, когда курс на рынке достигает указанного в ордере значения.

Стоп-ордера могут исполняться по-разному у разных брокеров.
Один вариант: исполнение ордера точно по указанному в нем курсу, когда этот курс достигнут на рынке. Второй вариант: ордер исполняется по котировке, следующей (по времени) за указанной в ордере - эта котировка может отличаться от заказанной на несколько пунктов. Это явление называют Slippage ( проскальзывание ). Разумеется, для трейдера более выгоден первый вариант, когда ордера исполняются точно по указанному курсу.
Если стоп-ордер оставлен на выходные дни и произошли серьезные события, влияющие на курсы валют, то курсы открытия рынка могут сильно отличаться от курсов закрытия, и стоп-ордер может быть исполнен с большим проскальзыванием - несколько десятков или даже сотен пунктов.
Размещая ордера, нужно помнить, что ордера на покупку исполняются, когда рыночный курс покупки ( Offer ), а не продажи ( Bid ), достигает указанного в ордере значения.

Необходимо понимать, что размещенный ордер не имеет прямой связи с открытой позицией. Например, если был размещен ордер для закрытия позиции, но затем позиция была закрыта вручную до исполнения ордера, то ордер остается действительным и если он сработает, то будет открыта новая позиция. Поэтому нужно внимательно относиться к размещению ордеров, контролировать их исполнение и вовремя отменять ненужные.

Открытая позиция.

Открытая позиция - это состояние когда депозит трейдера подвержен риску от изменения курса валют. Если вы покупаете - то говорят, что открыта длинная позиция, если продаете - открыта короткая позиция. До того времени когда позиция закрыта, вы находитесь в рынке.

Теоретически, вы можете держать открытую позицию сколь-угодно долго, если, конечно, депозит позволяет. Но если к концу дня позиция не закрыта, то происходит перенос обязательств по открытой позиции на следующий день ( Roll-over ). Выглядит это так: в конце дня ваш брокер совершает две противоположные по направлению сделки с вашей позицией, закрывает и сразу же вновь открывает ее по существующему на этот момент курсу (спрэд вы не платите), но уже с новой датой валютирования и с учетом разницы процентных ставок между рассматриваемыми валютами.
В зависимости от направления позиции (Buy или Sell) вы получаете или платите некоторую сумму за перенос позиции (от нескольких десятых пункта до нескольких пунктов). Когда позиция переносится с пятницы на понедельник, эта сумма увеличивается примерно в три раза.

Почему вы платите или получаете за перенос позиции?

Потому, что при заключении сделки вы получаете кредит в валюте, которую продаете, и должны платить за это проценты. В то же время вы размещаете на депозит купленную валюту и должны получать проценты по этому депозиту. Процентные ставки по валютам отличаются, поэтому возникает разница, которая и учитывается при переносе позиции. Если вы продали валюту с большей процентной ставкой, то будете платить за перенос позиции. Если же вы купили валюту с большей процентной ставкой, то брокер заплатит вам за перенос позиции.
Как было сказано выше, пока у вас имеется открытая позиция ваш торговый счет подвержен изменениям. В этот период он может уменьшаться или увеличиваться, постоянно изменяясь. Торговый счет при наличии открытых позиций еще называют плавающим или экьюти ( Equty ).
Экьюти - вещь вполне реальная, это стоимость вашего депозита в данную секунду времени, такой величины будет ваш депозит, если вы немедленно закроете все позиции. Очевидно, если нет открытых позиций, екьюти равен депозиту.

Закрытие позиции.

Закрытие позиции - шаг не менее, а может даже более ответственный и важный, чем открытие оной. При открытии позиции вы рассчитываете на благоприятное изменение курса валюты и получение прибыли, закрытие позиции подводит итог вашим ожиданиям и влечет за собой завершение сделки. Именно при закрытии позиции вы получаете на свой торговый счет прибыль или убыток.

Так как-же и когда закрываться?

Правильно закрыть позицию - это значит получить оптимальную прибыль или минимальный убыток. Способ и момент закрытия позиции должен быть обозначен еще на этапе планирования сделки. Вы должны точно для себя представлять в какой момент, при каком варианте развития событий вы осуществите выход из рынка. Расчет на то, что "сначала ввяжемся в бой, а там видно будет" обычно приводит к печальным последствиям для вашего депозита. Один из вариантов закрытия позиции - установка ордеров (stop-loss и take-profit). Существует мнение, что установка профит ордеров приводит к недополучению прибыли. Вы уже закрылись, а курс продолжает двигаться в нужную вам сторону. Что-бы этого не происходило, можно воспользоваться методом " поджатия прибыли ", т.е. переноса профит-ордера на определенное количество пунктов к текущей цене по ходу движения курса. Или пользоваться т.н. " трейлинг-стопом " ( traling-stop ). Что ему больше подходит, каждый волен решать самостоятельно.

Установка же стоп-лосса, по моему мнению, действие не просто полезное, а необходимое. Стоп-лосс - ордер, проглатывающий часть (иногда довольно существенную) вашего депозита и выбрасывающий вас с рынка, но сохраняющий для вас возможность продолжать торговлю в будущем. Это как ящерица отбрасывающая хвост, что-бы сохранить голову. Важно то, что стоп-лосс нужно устанавливать правильно. Не слишком близко (иначе постоянно будет срабатывать) и не слишком далеко (что-бы не потерять большую часть депозита).

Расчет момента закрытия позиции вещь сугубо субъективная и зависит в первую очередь от используемой торговой стратегии (о торговых стратегиях, индикаторах, анализе рынка мы поговорим в разделе "Методы торговли на Форекс" ).

Основные валюты рынка Forex.

USD - американский доллар
EUR - международная европейская валюта-евро
AUD - австралийский доллар
NZD - новозенландский доллар
GBP =фунт стерлингов
CHF = швейцарский франк
JPY = YEN японская йена